辽国方面，萧太后与辽圣宗在萧挞凛阵亡后，也深知继续强攻澶州城未必能取得胜利，而且战争持续下去，对于辽国国内的经济、社会等方面也会造成诸多不利影响。长期的战争会导致大量的青壮年劳动力被征调入伍，使得国内的农业生产受到严重影响，农田无人耕种，粮食产量下降。同时，战争的损耗也会使辽国的财政面临压力，购买武器装备、支付士兵们的军饷等都需要大量的钱财。而且，辽国国内也有部分民众开始厌倦战争，希望能够通过和平的方式解决争端，过上安宁的生活。
于是，双方几乎同时派出了使者，开始进行和谈的试探。宋朝派出的使者是曹利用，他是一位颇有胆识和口才的官员。曹利用深知自己肩负的重大责任，他明白此次和谈关系到宋朝的和平与未来。辽国派出的使者情况暂不明确，但双方使者在澶州城外的一个中间地带开始了初步的接触。
在和谈初期，双方对于和谈的条件存在着较大的分歧。辽国方面一开始提出了较为苛刻的条件，要求宋朝割让燕云十六州中的部分土地，并且还要向辽国支付巨额的赔款。他们认为自己在这场战争中占据着一定的优势，虽然萧挞凛阵亡，但整体实力依然不容小觑，所以企图通过和谈获取更大的利益。宋朝方面自然是不能接受这样的条件，宋真宗明确表示：“割地之事，断不可为！”曹利用也深知自己肩负的责任重大，在与辽国使者谈判时，据理力争，坚决拒绝了辽国的割地要求。曹利用在谈判桌上，面对辽国使者的强硬态度，毫不示弱，他用清晰的逻辑和有力的言辞阐述宋朝的立场，坚决扞卫宋朝的领土完整和尊严。
随着谈判的深入，双方逐渐调整了自己的立场。辽国方面考虑到继续坚持割地要求可能会导致谈判破裂，从而重新陷入战争，而战争的结果未必对他们有利，于是便放弃了割地的要求，改为要求宋朝支付一定数量的岁币。宋朝方面，在看到辽国放弃割地要求后，也开始考虑支付岁币以换取和平的可行性。毕竟，支付岁币虽然在一定程度上会让宋朝觉得有些“屈辱”，但相比于继续战争所带来的巨大损失，或许这是一个可以接受的选择。宋朝的大臣们在宫廷中也对此事进行了深入的讨论，权衡利弊之后，认为在当前的形势